home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 010890 / 0108204.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  1.3 KB  |  33 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 60Business NotesARGENTINAThe Greenback Gets Respect
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     Just five months after Argentine President Carlos Saul Menem
  6. announced tough reforms to liberalize the national economy, his
  7. country may be on the verge of another financial collapse.
  8. After curbing inflation from a monthly rate of nearly 200% in
  9. July to 6.5% in November, Menem's program has hit several
  10. snags. Among them: the Peronist leader's failure to cut staff
  11. at any of Argentina's money-losing state enterprises and the
  12. resignations nearly three weeks ago of Central Bank President
  13. Egidio Ianella and Economy Minister Nestor Rapanelli and his
  14. deputy. The departures further weakened confidence in the
  15. economy. Argentina's currency, the austral, has plunged in
  16. value more than 50% against the U.S. dollar this past week, and
  17. experts guess consumer prices will jump about 50% for December.
  18.  
  19.     Amid the uncertainty, a number of new reform proposals are
  20. being floated. One would replace the austral with the dollar,
  21. eliminating one major cause of inflation by depriving Menem's
  22. government of the ability to print money. For just that reason,
  23. not to mention outraged nationalistic sensibilities, the idea
  24. is sure to go nowhere.
  25.  
  26.  
  27.  
  28.  
  29.  
  30.  
  31.  
  32.  
  33.